DeepMarket: 米国株デイリー

週明けの米国市場に、静かな異変が走る。Comcastはメディア帝国を切り離し、時間外で24%急騰。これは単なるスピンオフなのか、それともブロードバンド資産の隠れた価値が一気に表に出る瞬間なのか。さらにMicronでは、1000億ドル規模のテイク・オア・ペイ契約が浮上する。メモリーは本当に景気循環商品から、AI時代のサブスクリプション型インフラへ変わるのか。その裏で、Russellリバランスによる3340億ドルの巨大フロー、SPYの弱気シグナル、木曜の雇用統計前の流動性空白が、相場の足元に見えない... more

AI相場の熱狂、その裏側で何かが静かに崩れ始めている。Micronは売上高414億6千万ドル、粗利益率84.9%という衝撃的な数字を叩き出した。だが、その勝利の代償を払うのは誰なのか。AppleはMacとiPadを値上げし、株価は2025年以来最悪の一日へ。MicrosoftもXboxの値上げに動き、消費者向けテックの利益構造に亀裂が入る。一方で、Western Digitalには資金が流れ、JPMにはストレステスト通過後の資本還元期待が浮上する。これはAIが全員を勝たせる物語なのか、それとも利... more

AIメモリーの争奪戦は、ついに中央銀行の影さえ飲み込むのか。Micronが示した500億ドルの売上高見通しと86％の粗利益率は、単なる好決算ではない。ハイパースケーラーがHBM4を奪い合うなか、半導体サイクルそのものが姿を変え始めている。一方で、Alibabaを巡る2880万件のAI蒸留疑惑は、ソフトウェア企業の知的財産という堀に静かな亀裂を入れる。原油は70ドル近辺へ崩れ、金利は低下、それでも2026年の利上げ観測は消えない。強気材料と規制リスク、ショートスクイーズと売られ過ぎの反発が交差する... more

AI相場の裏側で、静かに前提が崩れ始めています。Nasdaqが2.2%沈むなか、原因は単なる半導体売りではありませんでした。Cerebrasは売上をほぼ倍増させながら、粗利益率見通し36%から38%という現実を突きつけ、SpaceXは月額1億5,000万ドル、最大63億ドルの計算資源契約で、AI時代の大家へ姿を変えつつあります。だが、その輝く契約の陰で、テクニカルはSPCXに弱気シグナルを点灯。さらに実質利回りは2%を超え、韓国発のレバレッジ巻き戻しが世界の半導体を揺らしました。コンピュートは金... more

AIブームの裏側で、静かに鳴り始めた警報。史上最大級のIPOで2 trillionドル企業となったSpaceXが、なぜ直後に20 billionドルの無担保債へ向かったのか。その答えは、GoogleとAnthropicを巻き込む約75 billionドルのコンピュート契約に隠れている。一方、韓国市場ではKOSPIが一時ほぼ10%急落し、半導体の熱狂に規制の影が差す。さらにApolloの26 billionドルファンドでは、解約請求が膨らみ、5%のゲートが発動。これはAI相場の終わりなのか、それと... more

静かな指数の裏側で、何かが入れ替わっている。Accentureの歴史的な18%急落は、ただの決算ミスなのか。それとも、時間課金で稼いできたコンサル業界に鳴った、構造変化の警鐘なのか。一方でNasdaq-100は、CoreWeaveやNebiusといったネオクラウド銘柄を迎え入れ、8000億ドル超のパッシブ資金が新たな成長領域へ流れ込む準備を進める。さらに、AIデータセンターの次のボトルネックとして浮上する電力、Micronの粗利益率81%に潜むHBM二重発注の影、そして原油安で一時後退した地政学... more

市場の表面では、FRBショックが静かに後退したように見えた。だが、その裏側では、もっと大きな力が動いている。ウォーシュ議長がフォワードガイダンスを手放した瞬間、債券市場はアンカーを失い、2年債利回りは跳ね上がった。一方で、米イラン暫定和平は原油の地政学プレミアムをはがし、インフレの物語を反転させる。では、株式市場を本当に動かしているのは金利なのか、それとも857億ドルを吸い込むSpaceX IPOという巨大な流動性の穴なのか。さらに、AppleとIntelをめぐる政府主導の半導体構想は、普通の企... more

AI相場の舞台裏で、静かに主役が入れ替わろうとしている。SpaceXはCursorを600億ドルで飲み込み、NVIDIAは現金が潤沢にもかかわらず250億ドルの社債を発行した。これは単なる大型ニュースなのか、それともAIインフラ競争が株式市場から債券市場へ広がった決定的なサインなのか。新FRB議長Warshの初会見、4.2%インフレ、78ドル台の原油、そしてNasdaq-100入りを控えたCoreWeave。強気材料のすぐ横には、レバレッジ、規制、金利再評価という見えにくい導火線が置かれている。... more